ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ & ΔΙΚΑΙΟ ΤΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ

Μια συμβολή στην προστασία από βασικούς κινδύνους της κεφαλαιαγοράς

Συνδυάστε Βιβλίο (έντυπο) + e-book και κερδίστε 20€

Δωρεάν μεταφορικά σε όλη την Ελλάδα για αγορές άνω των 30€

Πληρώστε σε έως άτοκες δόσεις των /μήνα με πιστωτική κάρτα.

Σε απόθεμα

Τιμή: 53,00 €

Επιλογές

Βιβλίο (έντυπο) + 53,00 €

e-book + 53,00 €

* Απαιτούμενα πεδία

Ποσότητα

Κωδικός Προϊόντος: 14268

Συγγραφέας: Λιάππης Δ.

Έκδοση: 2012
Βιβλιοδεσία: Εύκαμπτη
Σελίδες: 352
ISBN: 978-960-562-054-7
Δείτε ένα απόσπασμα
Black friday εκδόσεις: 30%

Περιγραφή
Περιεχόμενα

Το δίκαιο της κεφαλαιαγοράς τα τελευταία χρόνια φανερώνεται ομολογουμένως ως ένα δυσνόητο συνονθύλευμα ασταμάτητα μετεξελισσόμενων πολύπλοκων τεχνικών κανόνων. Ο συγγραφέας στρέφει την προσοχή του στην προστασία των επενδυτών και τη θεμελίωση αξιώσεων αποζημίωσής τους λόγω της παροχής ακατάλληλων επενδυτικών συμβουλών προς αυτούς από τις τράπεζες.

Έτσι με αυτό τον τρόπο επιχειρείται η ανίχνευση της πρακτικής και αξιολογικής διάστασης των αναφυόμενων συγκρούσεων συμφερόντων και η ανάδειξη των βασικών δομικών χαρακτηριστικών του συστήματος προστασίας του επενδυτών.

Ειδικότερα: Προσδιορίζονται η βασική δομή της Κεφαλαιαγοράς και οι σχετικοί κανόνες της, οι σημαντικότεροι κίνδυνοι για τον επενδυτή, η παροχή επενδυτικών συμβουλών, η αστική ευθύνη των υπευθύνων προσώπων, η αστική ευθύνη της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και η ευθύνη επί εσφαλμένων επενδυτικών συμβουλών στην πράξη από Τράπεζες και ΑΕΠΕΥ.

Το έργο ολοκληρώνεται με παράρτημα βασικών διατάξεων των νομοθετημάτων που αφορούν στη σωστή, εύρυθμη και ομαλή λειτουργία της κεφαλαιαγοράς

ΒΑΣΙΚΕΣ ΣΥΝΤΟΜΟΓΡΑΦΙΕΣ
Ελληνικές	Σελ. XVII
Ξενόγλωσσες	Σελ. XIX
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΡΩΤΟ
Η προστασία του επενδυτή από τους κινδύνους της κεφαλαιαγοράς - Μια πρόκληση για τη νομική σκέψη και πράξη
§ 1. Οι κύριες εκδηλώσεις του προβλήματος στη νομολογιακή πράξη	Σελ. 1
I. Ο καθοδηγούμενος από τον επενδυτικό του σύμβουλο επενδυτής	Σελ. 2
II. Ο βασιζόμενος στο ενημερωτικό δελτίο επενδυτής	Σελ. 6
III. Ο στηριζόμενος στην τρέχουσα ενημέρωση για την εταιρεία επενδυτής	Σελ. 12
§ 2. Η βασική δομή της κεφαλαιαγοράς και οι λειτουργίες της
I. Η πρωτογενής κεφαλαιαγορά
1. Τα δομικά χαρακτηριστικά της πρωτογενούς κεφαλαιαγοράς	Σελ. 19
2. Η κύρια λειτουργία των πρωτογενών αγορών	Σελ. 21
II. Η δευτερογενής κεφαλαιαγορά
1. Η βασική δομή της δευτερογενούς κεφαλαιαγοράς	Σελ. 21
2. Τα κύρια λειτουργικά γνωρίσματα των δευτερογενών αγορών	Σελ. 23
§ 3. Οι σημαντικότεροι κίνδυνοι για τον επενδυτή και το περίγραμμα των μέσων για την προστασία του
I. Τυπικοί κίνδυνοι για τον επενδυτή στο πεδίο της κεφαλαιαγοράς
1. Οι πραγματικές δυνατότητες του μέσου επενδυτή και ο πληροφοριακός κίνδυνος	Σελ. 25
2. Οι ενδιάμεσοι της αγοράς και ο κίνδυνος σύγκρουσης συμφερόντων	Σελ. 27
II. Η εκδότρια των επενδυτικών τίτλων εταιρεία
1. Κίνδυνοι από τη δράση του εκδότη, των στελεχών και των ιδιοκτητών του	Σελ. 29
α) Ανακριβής πληροφόρηση στην πρωτογενή αγορά	Σελ. 30
β) Παραπλανητική ενημέρωση στη δευτερογενή αγορά	Σελ. 31
γ) Η εκμετάλλευση της προνομιακής πληροφόρησης	Σελ. 32
2. Τα κυριότερα νομοθετικά μέτρα για τον έλεγχο των αναγόμενων στον εκδότη κινδύνων	Σελ. 33
α) Ανεξάρτητη από την κεφαλαιαγορά εταιρική πληροφόρηση	Σελ. 35
β) Εταιρική πληροφόρηση στην πρωτογενή κεφαλαιαγορά	Σελ. 36
γ) Τακτική πληροφόρηση στη δευτερογενή κεφαλαιαγορά	Σελ. 39
δ) Έκτακτη ενημέρωση στη δευτερογενή κεφαλαιαγορά	Σελ. 42
ΙΙΙ. Οι τράπεζες
1. Οι βασικοί κίνδυνοι από τη δράση των τραπεζών	Σελ. 45
α) Η ώσμωση των συμφερόντων τράπεζας και εκδότη	Σελ. 46
β) Τα συμφέροντα της τράπεζας ως αναδόχου των τίτλων του εκδότη	Σελ. 47
γ) Η είσπραξη προμηθειών ως παράγοντας μεροληψίας	Σελ. 49
2. Η βασική ρύθμιση των προερχόμενων από τις τράπεζες κινδύνων
α) Η τράπεζα υπεύθυνη για τις πληροφορίες σχετικά με τον εκδότη	Σελ. 51
β) Οι κανόνες ορθής συμπεριφοράς κατά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών	Σελ. 53
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΕΥΤΕΡΟ
Τα κύρια δομικά στοιχεία του συστήματος προστασίας των επενδυτών
§ 4. Γενική δημοσιότητα και εξατομικευμένη ενημέρωση
Ι. Η απευθυνόμενη προς το επενδυτικό κοινό πληροφόρηση	Σελ. 59
ΙΙ. Η απρόσωπη πληροφόρηση ως σύστημα δημοσιότητας	Σελ. 61
ΙΙΙ. Η ανάγκη για εξατομικευμένη ενημέρωση ενός εκάστου επενδυτή	Σελ. 65
§ 5. Η ευρωπαϊκή διάσταση
Ι. Οι βασικές πηγές του ευρωπαϊκού δικαίου προστασίας των επενδυτών	Σελ. 70
ΙΙ. Νεότερες τάσεις του ευρωπαϊκού δικαίου της κεφαλαιαγοράς	Σελ. 74
§ 6. Οι rationes legis στο δίκαιο της κεφαλαιαγοράς
Ι. Η προστασία των λειτουργιών της αγοράς	Σελ. 78
ΙΙ. Η προστασία του μεμονωμένου επενδυτή	Σελ. 81
ΙΙΙ. Η προστασία του επενδυτικού κοινού	Σελ. 84
IV. Η σχέση μεταξύ των περισσότερων προστατευτικών σκοπών	Σελ. 86
§ 7. Η αστική ευθύνη των υπευθύνων
Ι. Οι κυριότερες λειτουργίες της αστικής ευθύνης και η κεφαλαιαγορά
1. Η ώσμωση της αποκαταστατικής και της προληπτικής λειτουργίας της ευθύνης	Σελ. 88
2. Η (ανα)κατανεμητική λειτουργία της αποζημίωσης	Σελ. 90
ΙΙ. Ειδικές προβλέψεις περί ευθύνης σε επιμέρους συστήματα ρυθμίσεων	Σελ. 92
1. Η ευθύνη από ενημερωτικό δελτίο (άρθρο 25 ν. 3401/2005)	Σελ. 93
2. Η ευθύνη από πληροφοριακό δελτίο (άρθρο 13 ν. 3461/2006)	Σελ. 94
3. Η αστική ευθύνη και το ευρωπαϊκό δίκαιο της κεφαλαιαγοράς	Σελ. 97
ΙΙΙ. Βασικές ερμηνευτικές προκλήσεις για το κοινό δίκαιο της αστικής ευθύνης	Σελ. 99
1. Το δίκαιο των συμβάσεων	Σελ. 101
2. Η αρχιτεκτονική της αδικοπρακτικής ευθύνης	Σελ. 105
3. Η ευθύνη κατʼ ΑΚ 914 και το δίκαιο της κεφαλαιαγοράς	Σελ. 112
4. Η ευθύνη του παρέχοντος υπηρεσίες	Σελ. 122
§ 8. Κρατική εποπτεία της κεφαλαιαγοράς και αστική ευθύνη
Ι. Η κομβική θέση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς στο ισχύον δίκαιο
1. Ο μηχανισμός διοικητικού ελέγχου στο δίκαιο της κεφαλαιαγοράς	Σελ. 129
2. Η εποπτεία στην πληροφόρηση της πρωτογενούς αγοράς	Σελ. 131
3. Η εποπτεία στην πληροφόρηση της δευτερογενούς αγοράς	Σελ. 133
4. Η εποπτεία στην παροχή επενδυτικών συμβουλών	Σελ. 135
5. Τελολογική θεώρηση της εποπτείας της κεφαλαιαγοράς	Σελ. 137
ΙΙ. Η αστική ευθύνη της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς	Σελ. 139
1. Η υπόθεση Peter Paul και η αστική ευθύνη από την εποπτεία στον χρηματοπιστωτικό τομέα	Σελ. 140
2. Η παρανομία της ασκούμενης εποπτείας στην ελληνική νομολογία	Σελ. 142
3. Ο κανόνας για την εποπτεία αποκλειστικά χάριν του δημοσίου συμφέροντος	Σελ. 148
ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΡΙΤΟ
Η παροχή επενδυτικών συμβουλών και η ευθύνη των τραπεζών και των ΑΕΠΕΥ
§ 9. Η παροχή επενδυτικών συμβουλών και οι εντεύθεν συμβατικές σχέσεις	Σελ. 153
Ι. Η ιδιαιτερότητα της παροχής επενδυτικών συμβουλών
1. Οι επενδυτικές συμβουλές και οι συναφείς επενδυτικές υπηρεσίες	Σελ. 154
2. Η διελκυστίνδα των συγκρουόμενων αξιολογήσεων	Σελ. 159
ΙΙ. Η σύμβαση παροχής επενδυτικών συμβουλών
1. Η παροχή επενδυτικών συμβουλών ως συμφωνημένη συμβατική παροχή	Σελ. 161
2. Η σιωπηρά καταρτιζόμενη σύμβαση παροχής επενδυτικών συμβουλών	Σελ. 165
ΙΙΙ. H MiFID, ο ν. 3606/2007 και οι συνέπειές τους στο ιδιωτικό δίκαιο
1. Η MiFID και το νομοθετικό πλαίσιο για τις επενδυτικές υπηρεσίες	Σελ. 168
2. Η προστασία των επενδυτών ως ειδικός σκοπός της MiFID	Σελ. 171
3. Οι κανόνες συμπεριφοράς της MiFID και οι ιδιωτικές έννομες σχέσεις	Σελ. 174
§ 10. Η ευθύνη επί εσφαλμένων επενδυτικών συμβουλών στη σύγχρονη πράξη
Ι. Το περίγραμμα των υποχρεώσεων του επενδυτικού συμβούλου
1. Οι «κλασικές» υποχρεώσεις συμπεριφοράς κατά το κοινό αστικό δίκαιο	Σελ. 180
2. Οι υποχρεώσεις συμπεριφοράς κατά τη MiFID και τον ν. 3606/2007	Σελ. 184
3. Η επιδιωκόμενη εναρμόνιση και οι τυχόν αυστηρότεροι εθνικοί κανόνες	Σελ. 189
ΙΙ. Η νομική θεμελίωση της ευθύνης της τράπεζας	Σελ. 196
1. Η συμβατική ή αδικοπρακτική φύση των υποχρεώσεων της τράπεζας	Σελ. 197
2. Η πρακτική σημασία της νομικής φύσης των υποχρεώσεων της τράπεζας	Σελ. 202
§ 11. Τα δομημένα προϊόντα και η ευθύνη της τράπεζας
Ι. Τα δομημένα επενδυτικά προϊόντα και οι εντεύθεν κίνδυνοι
1. Βασικές έννοιες και λειτουργίες	Σελ. 208
2. Τα δομημένα ομόλογα στη σύγχρονη πραγματικότητα	Σελ. 210
ΙΙ. Οι ακατάλληλες συμβουλές και οι υφέρπουσες συγκρούσεις συμφερόντων
1. Η πτώχευση του εκδότη και η αρνητική εξέλιξη των υποκείμενων αξιών	Σελ. 213
2. Η αποκάλυψη της είσπραξης προμηθειών ή συγκρίσιμων ωφελειών	Σελ. 217
3. Τα συγκεκαλυμμένα ανταλλάγματα από ευρωπαϊκή σκοπιά	Σελ. 226
ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ - ΠΟΡΙΣΜΑΤΑ	Σελ. 235

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΒΑΣΙΚΩΝ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΩΝ ΔΙΑΤΑΞΕΩΝ
Ν. 3401/2005 - Ενημερωτικό δελτίο δημόσιας προσφοράς κινητών αξιών και εισαγωγής τους για διαπραγμάτευση
Άρθρο 3. - Υποχρέωση δημοσίευσης ενημερωτικού δελτίου	Σελ. 257
Άρθρο 5. - Το ενημερωτικό δελτίο	Σελ. 258
Άρθρο 6. - Πρόσωπα υπεύθυνα για το ενημερωτικό δελτίο	Σελ. 260
Άρθρο 16. - Συμπληρώματα του ενημερωτικού δελτίου	Σελ. 261
Άρθρο 25. - Αστική ευθύνη από το ενημερωτικό δελτίο	Σελ. 262
Οδηγία 2003/71/ΕΚ - του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 4ης Νοεμβρίου 2003 σχετικά με το ενημερωτικό δελτίο που πρέπει να δημοσιεύεται κατά τη δημόσια προσφορά κινητών αξιών ή την εισαγωγή τους προς διαπραγμάτευση και την τροποποίηση της οδηγίας 2001/34/ΕΚ
Άρθρο 6. - Ευθύνη για το ενημερωτικό δελτίο	Σελ. 263
Ν. 3340/2005 - Για την προστασία της Κεφαλαιαγοράς από πράξεις προσώπων που κατέχουν προνομιακές πληροφορίες και πράξεις χειραγώγησης της αγοράς
Άρθρο 3	Σελ. 264
Άρθρο 4	Σελ. 264
Άρθρο 6	Σελ. 265
Άρθρο 10	Σελ. 266
Άρθρο 21	Σελ. 266
Άρθρο 23	Σελ. 266
Άρθρο 29	Σελ. 268
Άρθρο 30	Σελ. 268
Ν. 3461/2006 - Ενσωμάτωση στο Εθνικό Δίκαιο της Οδηγίας 2004/25/ΕΚ σχετικά με τις δημόσιες προτάσεις
Άρθρο 13. - Αστική ευθύνη	Σελ. 269
Ν. 3556/2007 - Προϋποθέσεις διαφάνειας για την πληροφόρηση σχετικά με εκδότες των οποίων οι κινητές αξίες έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά και άλλες διατάξεις
Άρθρο 4. - Ετήσια οικονομική έκθεση	Σελ. 270
Άρθρο 5. - Εξαμηνιαία οικονομική έκθεση	Σελ. 273
Άρθρο 6. - Τριμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις	Σελ. 276
Άρθρο 7. - Ανακοίνωση του Διοικητικού Συμβουλίου	Σελ. 277
Άρθρο 9. - Υποχρέωση ενημέρωσης σε περίπτωση απόκτησης ή διάθεσης σημαντικών συμμετοχών	Σελ. 278
Άρθρο 26. - Κυρώσεις	Σελ. 279
Οδηγία 2004/109/ΕΚ - του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 15ης Δεκεμβρίου 2004 για την εναρμόνιση των προϋποθέσεων διαφάνειας αναφορικά με την πληροφόρηση σχετικά με εκδότες των οποίων οι κινητές αξίες έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά και για την τροποποίηση της οδηγίας 2001/34/ΕK
Άρθρο 7. - Αρμοδιότητα και αστική ευθύνη	Σελ. 280
Ν. 3606/2007 - Αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων και άλλες διατάξεις
Άρθρο 2. - Ορισμοί	Σελ. 281
Άρθρο 3. - Πεδίο εφαρμογής	Σελ. 281
Άρθρο 4. - Επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητες και παρεπόμενες υπηρεσίες	Σελ. 281
Άρθρο 6. - Επαγγελματίες πελάτες	Σελ. 283
Άρθρο 13. - Συγκρούσεις συμφερόντων	Σελ. 284
Άρθρο 25. - Υποχρεώσεις επαγγελματικής συμπεριφοράς κατά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών	Σελ. 285
Οδηγία 2004/39/ΕΚ - του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 21ης Απριλίου 2004 για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων, για την τροποποίηση των οδηγιών 85/611/ΕΟΚ και 93/6/ΕΟΚ του Συμβουλίου και της οδηγίας 2000/12/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και για την κατάργηση της οδηγίας 93/22/ΕΟΚ του Συμβουλίου
Άρθρο 18. - Συγκρούσεις συμφερόντων	Σελ. 288
Άρθρο 19. - Υποχρεώσεις επαγγελματικής δεοντολογίας κατά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών σε πελάτες	Σελ. 288
Άρθρο 31. - Ελευθερία παροχής επενδυτικών υπηρεσιών και δραστηριοτήτων	Σελ. 291
Οδηγία 2006/73/ΕΚ - της Επιτροπής της 10ης Αυγούστου 2006 για την εφαρμογή της οδηγίας 2004/39/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, όσον αφορά τις οργανωτικές απαιτήσεις και τους όρους λειτουργίας των επιχειρήσεων επενδύσεων, καθώς και τους ορισμούς που ισχύουν για τους σκοπούς της εν λόγω οδηγίας
Άρθρο 4. - Πρόσθετες απαιτήσεις για τις επιχειρήσεις επενδύσεων σε ορισμένες περιπτώσεις	Σελ. 292
Άρθρο 26. - (άρθρο 19 παράγραφος 1 της οδηγίας 2004/39/ΕΚ) Αντιπαροχές	Σελ. 293
Απόφαση 1/452/1.11.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς - Κανόνες Συμπεριφοράς Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΕΠΕΥ)
Άρθρο 12. - Αξιολόγηση καταλληλότητας	Σελ. 294
Άρθρο 13. - Αξιολόγηση συμβατότητας	Σελ. 295
Άρθρο 14 . - Κοινές διατάξεις για την αξιολόγηση καταλληλότητας και συμβατότητας	Σελ. 295
Άρθρο 16. - Έγγραφη σύμβαση	Σελ. 296
Άρθρο 27. - Αντιπαροχές	Σελ. 296
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ
Ι. Ελληνική	Σελ. 299
ΙΙ. Αλλοδαπή μεταφρασμένη στα ελληνικά	Σελ. 315
ΙΙΙ. Ξενόγλωσση	Σελ. 315
ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ ΛΗΜΜΑΤΩΝ	Σελ. 327